V pojišťování rizik spojených s vývozem českého zboží a služeb došlo k jedné velmi významné změně. Konkrétně se jedná o rizika, která jsou nepojistitelná za tržních podmínek a mohou být proto pojištěna pouze Exportní garanční a pojišťovací společností, a.s. (EGAP) se státní podporou. Změna se týká tzv. minimálních pojistných sazeb (MPR), které musí na základě Konsensu OECD dodržovat všechny instituce, které nabízejí vývozcům pojištění tržně nepojistitelných politických a komerčních rizik.
Od letošního září do března příštího roku probíhá přechodné období pro zavedení nového výpočtu. Zatímco dříve závisely pojistné sazby především na spoluúčasti, na délce trvání rizika, což je obvykle polovina doby čerpání a celá doba splácení úvěru, a rizikové kategorii země dovozce, stanovené experty OECD na základě ekonometrického modelu, vycházejícího z aktuálních údajů MMF a Světové banky o finanční a ekonomické situaci dané země a informací o platební zkušenosti vývozních úvěrových pojišťoven, teď vstupuje do hry další, nový faktor. A tím je rating kupujícího neboli dlužníka.
Rating stanovují interně pracovníci útvaru řízení projektových rizik EGAP, a to na základě finančních i nefinančních ukazatelů, dostupných zajišťovacích instrumentů a dalších podkladů dodaných k žádosti o pojištění. Jedná se o kombinaci statistického a expertního přístupu. Základními vstupy jsou business plán na 3 roky, finanční výkazy za uplynulé 3 roky a nefinanční ukazatele. O něco složitější je to u projektového financování, kdy jediným zdrojem pro splácení úvěru jsou výnosy z nově vybudované samostatné ekonomické jednotky a jediným zajištěním splátek jsou aktiva této jednotky. V takovém případě se berou v úvahu například ještě ratingy subjektů poskytujících garance, kvalita EPC kontraktora apod.
Výsledkem je stanovení následujících ratingů:
SOV = suverénní kupující, za kterého je obvykle považováno ministerstvo financí nebo centrální banka.
CC0 = soukromý kupující odpovídající suverénnímu.
CC1 – CC5 = soukromý kupující odpovídající obecným ratingovým škálám, a to v závislosti na kategorii rizika země.
Jak se rating kupujícího promítne do pojistné sazby? Kvalitní rating pojištění zlevní, méně kvalitní zase zdraží. Představu si můžete udělat na základě následující tabulky, která srovnává původní a nové pojistné sazby u exportního úvěru s délkou trvání rizika 5,5 roku a při spoluúčasti 5 %.
Nový způsob výpočtu pojistné sazby pro vývozce znamená, že v jejich zájmu by mělo být hledat a uzavírat kontrakty s pokud možno bonitními zahraničními partnery, u kterých je vysoká pravděpodobnost, že úvěr, na který nakoupí zboží nebo služby, včas a celý zaplatí. Určitou odměnou jim bude nižší pojistná sazba a od ní se odvíjející nižší výše pojistného s logicky pozitivním dopadem na konkurenceschopnost vlastní nabídky.
Převzato z časopisu PROSPERITA. Autor článku: Ing. Vlastimil Nesrsta, EGAP
