Není povinností nikoho pomáhat MSP v jejich rozvoji. Banky či finanční komunita tuto povinnost nemají. Podporovat MSP je však rozumné a pragmatické, protože to zvyšuje zaměstnanost, snižuje požadavky na státní pokladnu, vede k inovacím a vytváří silnou střední třídu, která je zárukou demokracie. EU považuje MSP za jednu z nejdůležitějších oblastí a existuje mnoho fondů, které jsou určeny k jejich podpoře. Bude záviset na schopnostech podnikatelů i státní správy, aby tyto prostředky byly využity
Není povinností nikoho pomáhat MSP v jejich rozvoji. Ani vláda nebo stát (jinými slovy daňoví poplatníci), banky či finanční komunita tuto povinnost nemají. Podporovat MSP je však rozumné a pragmatické, protože to zvyšuje zaměstnanost, snižuje požadavky na státní pokladnu, vede k inovacím a vytváří silnou střední třídu, která je zárukou demokracie.
Evropská unie považuje MSP za jednu z nejdůležitějších oblastí podpory a existuje mnoho fondů, které jsou jim určeny. Bude záviset na schopnostech podnikatelů i státní správy, aby tyto prostředky z Bruselu určené na přímou podporu MSP či podporu infrastruktury a podnikatelského prostředí, byly využity. Oběma oblastem se věnuje kapitola Zvýhodněné úvěry ČMZRB a strukturální fondy.
Každodenní realita MSP v ČR je poněkud méně radostná. Státní správa stále nemá schopnost vstupovat do komerční sféry a soukromý finanční sektor má silnou averzi vůči riziku, které půjčky či investice do MSP nesou.
Rodina, příbuzní a známí
Prvním místem, kam se MSP podívá, je vlastní kapsa. To platí obecně i na evropské úrovni, nejedná se o české specifikum. Přece kdybyste ve vlastní plány a schopnosti nevěřili vy sami, proč by měl věřit někdo jiný?
Na dalším místě je příbuzenstvo, známí a kamarádi. Než tento (zcela pochopitelný) krok učiníte, představte si situaci, ve které budete muset všem vysvětlovat, že jste o jejich peníze přišli. Pokud je to představa nesnesitelná, raději si od nich nepůjčujte, protože šance, že byste tento proslov jednoho dne museli mít, je vyšší než 50 %.
Přesto jsou vlastní finance a vklady příbuzných, kamarádů a známých prvotními a většinovými zdroji rizikového kapitálu, a to na evropské i české úrovni.
MSP mohou argumentovat, že čím méně bude okolo půjčky dokumentace a smluv, tím lépe. Opak je pravdou. Lidské vztahy a rodinná pohoda by měly vždy stát nad ziskem, a proto je nutné každou dohodu o půjčce písemně ošetřit a uvést základní parametry, jako jsou délka půjčky, úroková sazba, platba úroků, zda je možné platbu úroků přechodně odpustit atd.
Finanční produkty
Další možností je samozřejmě zajít do banky. Žádné české banky neinvestují do MSP, a proto jediné, co vám nabídnou, jsou půjčky; v příští kapitole najdete přehled nabídek.
Pokud vám někdy připadají vedení a rozvoj MSP složité asi jako teorie relativity, jste blízko. Einsteinův čtvrtý rozměr – čas – hraje zrovna tak důležitou roli jako finance.
Je smutnou pravdou, že většina MSP pomyslí na získávání finančních prostředků příliš pozdě, většinou tehdy, kdy už financování projektu či běžných aktivit nezbytně potřebují.
Úspěšní podnikatelé se dívají na financování strategicky a s bankami jednají v době, kdy peníze nepotřebují a jsou pouze ve stádiu přípravy projektu. Časová tíseň podnikatele dává bankám obrovskou výhodu při vyjednávání podmínek, úrokových sazeb a penále.
Pokud máte ve hře několik bank, které vás zásobují svými návrhy a přitom si uvědomují, že peníze nepotřebujete, vaše pozice bude mnohem silnější, protože ony musejí čelit konkurenčnímu tlaku a drát se o vaši přízeň. Podstupovat takovou „aukci“ v časové tísni vyžaduje velmi silné nervy, a hlavně - s dobrým plánováním - je to zcela zbytečné.
V této příručce se budeme věnovat pouze půjčkám korunovým, nicméně je dobré vědět, že lze zajistit také půjčky v jiných měnách, které mohou mít podstatně nižší úrokové sazby (americké dolary, švýcarské franky, japonské jeny). Nebezpečná je v této souvislosti nutnost splácení půjčky ve stejné měně, ve které byla uskutečněna. Mohli byste tak doplatit na značné a nepředvídatelné kursové změny. Tato eventualita tak připadá v úvahu spíš tehdy, když byste obchodovali například se švýcarským partnerem a objem těchto obchodů vám zaručoval dostatečný přísun švýcarských franků.
Banky a úvěry
Každá banka nabízí několik různých úvěrových produktů. Na českém trhu existuje přes 80 úvěrových produktů od různých bankovních ústavů, počínaje kontokorentem (anglicky overdraft) až po specializované účelové úvěry. Jejich jména se mění a různé banky nabízejí varianty, které se sice na povrchu liší, ale jejich podstata je podobná.
Přestože kontokorentní úvěr je bankami koncipován pro výkyvy v provozním kapitálu, jedná se o jednu z nejlevnějších metod půjčky, která nevyžaduje záruku. Úroková sazba je sice vyšší než u úvěru zaručeného, ale podnikatel platí úroky pouze za prostředky, které si půjčuje! Pozor ale na banky, které trvají na tom, aby byl kontokorent po jednom roce splacen, než umožní jeho prodloužení na další rok. Pouze pokud bude MSP schopen tento úvěr splatit, bude moci kontokorent považovat za střednědobý úvěr.
Pokud banka požaduje záruku, jsou přijatelné nemovitosti, osobní majetek, záruka třetí osoby a bianco směnka.
Vaše první kroky by měly vést na webové stránky největších finančních ústavů, kde se podíváte na jejich podmínky a případně vyzkoušíte scoringové (ohodnocující) systémy. Například na stránkách Komerční banky najdete openscoring, který vám umožní zdarma a rychle pochopit základní principy ohodnocování bonity i jiné požadavky bank. Díky tomu budete lépe připraveni na první setkání se zástupcem banky.
Úroková sazba bude přímo závislá na riziku, kterému je banka vystavena. Například úrokový diferenciál (rozdíl) mezi půjčkou, která je zajištěna nemovitostí, a půjčkou, která je zajištěna pouze bianco směnkou, může být okolo 2 %.
Splatnost úvěru závisí na bance a na produktu, ale může být až osm let. Některé úvěry jsou koncipovány pouze na jeden rok s tím, že existuje možnost prodloužení.
Přestože neexistuje oficiální rozdělení typů úvěrů, kromě kontokorentu se hovoří také o mikro nebo miniúvěru, střednědobému úvěru se také někdy říká minikredit - v tomto případě budete muset předložit podnikatelský plán.
Musíte být aktivní a oslovit několik bank najednou. Všechny banky mají své poradce, kteří jsou placeni za to, aby své existující i potenciální klienty navštěvovali. Setkání na půdě vašeho podniku je výhodou, pokud nejste ve fázi start-up (před samotným podnikáním). Není také na škodu nechat na svém pracovním stole brožurky několika konkurenčních bank a zmínit se, že hledáte nejlepší nabídku. Firemní bankéři jsou motivováni dle výkonu (prodeje) a jejich sympatie budou na vaší straně. Mají přece osobní zájem na uskutečnění obchodu, a pokud váš projekt splňuje bankou stanovené parametry nebo se jim přibližuje, jejich podpora a doporučení mohou být rozhodující.
Je možné, že banka, která poskytuje úvěr, bude trvat na tom, abyste si u ní nejen otevřeli běžný účet (což bude podmínkou), ale abyste s ní měli i exkluzivní vztah. Pokud jste potřebný úvěr získali za přijatelných podmínek u nové banky a vaše stávající banka vám nebyla schopna vyhovět, změna banky by asi za trochu administrativní práce navíc stála.
Provozní kapitál
Oproti půjčkám, které jsou určeny k investicím, růstu a rozvoji, případně zakoupení strojního parku, provozní kapitál nejsou peníze ve formě jednorázové sumy, ale finanční prostředky, které doplňují každodenní potřeby. Provozní kapitál se používá pro překlenutí krátkodobých rozdílů mezi příjmy a výdaji a pro doplnění v přechodných mezerách toků hotovosti.
Kontokorentní úvěr je v této situaci ideálním řešením, protože úroky platíte pouze za skutečně využité prostředky. Dejte si pozor na poplatky, které se týkají možnosti, že úvěr sice máte nastavený „pro strýčka příhodu“, ale nečerpáte jej. Banka může argumentovat, že tyto prostředky musela vyčlenit pro vás, a proto v případě nečerpání bude požadovat penále. Tento nehorázný argument se podobá situaci, kdy by podnikatel počítal penále svým klientům za to, že u něj nenakupují, přestože on má zboží na skladě.
Banky poskytují kontokorent pouze svým nejbonitnějším klientům a je možné, že se vás budou snažit orientovat na jiné úvěrové produkty. Do jaké míry uspějete, tak bude záležet na vaší houževnatosti. Banky také neposkytují kontokorent ihned po otevření účtu – před jeho udělením většinou pozorují finanční toky po dobu 6 měsíců.
V kapitole Tok hotovosti (cash flow) jsme již hovořili o používání peněz vašich klientů, když například nabídnete skonto za platbu předem, nebo relativně rychle po dodávce. Přestože se zde nejedná o bankovní produkt, MSP by neměly zapomínat ani na tuto formu pracovního kapitálu.
Mnohé firmy dosahují stejného efektu opačným způsobem – pozdržují platby svým dodavatelům, čímž financují svůj provozní kapitál. Tato příručka se snaží být realistická, a proto nemoralizuje nad tímto postupem, pouze připomíná, jak nepříjemné je být v druhotné platební neschopnosti kvůli svým partnerům. Nic vám ale nebrání dohodnout se s dodavateli na nestandardní době splatnosti; 90 dní už dnes není neobvyklá doba splatnosti.
V kapitole Factoring a Forfaiting se zabýváme faktoringem a forfaitingem, což jsou dvě ideální metody, jak vytvořit provozní kapitál a vylepšit cash flow.
Pokud používáte akreditivy (kapitola Akreditiv), je možné akreditiv prodat před dobou splatnosti, sice s malou slevou, nicméně to může být řešení nedostatku provozního kapitálu (anglicky nazýváno discounting).
Leasing
Tato forma financování je již na českém finančním trhu zavedená delší dobu. Existuje tak dobrá možnost výběru leasingové firmy, přestože finanční podmínky jako úrokové sazby a délka leasingu se od sebe příliš neliší. Samotné podmínky leasingu nejsou pružné jako u klasické půjčky, protože leasing musí respektovat specifický daňový režim.
Nicméně díky rychlosti leasingu, díky tomu, že splátky lze daňově odepsat (existují výjimky, o kterých informuje finanční ústav) - a tyto odpisy mohou být dokonce rychlejší než daňové odpisy – je tento systém financování velmi populární. Víc než 30 % veškerého financování se tak odehrává právě formou leasingu.
Leasing, přesněji finanční leasing, je v podstatě dlouhodobý pronájem s následnou koupí. Po dobu pronájmu (splátek) je tak předmět pronájmu vlastněn leasingovou společností a teprve po splacení pronájmu můžete využít opci k jeho zakoupení. Mimochodem, není to vaše povinnost, nicméně zůstatková hodnota po dokončení splátek bývá většinou vyšší než 1 000 korun nebo 1 % původní částky, což je obvykle stanovená hodnota opce. Proto absolutní většina leasingových smluv končí koupí. Leasingová firma je vlastníkem a vy držitelem; vlastníkem se stáváte až po zaplacení opce.
Existuje i jednodušší forma leasingu, nazývanáoperativní leasing. Zde se nestáváte nikdy vlastníkem, pouze si pronajímáte předmět leasingu na předem stanovenou dobu a po jejím uplynutí předmět jednoduše vrátíte leasingové společnosti. Výhodou je průhlednost toku hotovosti a měřitelný vztah mezi náklady na používání, dejme tomu, stroje a jeho výnosností. Měsíční splátky budou nižší než u finančního leasingu, protože leasingová firma si ponechá předmět leasingu a může realizovat zůstatkovou hodnotu. Nevýhodou může být, že pokud navrátíte předmět leasingu ve stavu, který nesplňuje podmínky vaší smlouvy, musíte doplácet předem dohodnuté penále.
Příkladem může být operativní leasing auta, kde máte dohodu na tři roky s ujetím 20 000 km za rok. Pokud byste překročili konečných 60 000 km, budete platit za každý kilometr navíc předem dohodnutou sazbu.
Nejdříve je třeba se ujistit, že předmět leasingu splňuje parametry, které leasing zvýhodňuje. Například hmotný investiční majetek odpisové skupiny 2 a 3 je možné vložit do nákladů rychleji než pouhý odpis při financování klasickým úvěrem.
Operativní leasing je populární u aut v hodnotě nad 900 000 Kč, protože se jedná o dlouhodobý pronájem a MSP se nikdy nestává vlastníkem. Všechny splátky (pronájmy) lze dát do nákladů. Pokud by bylo stejné auto pořízeno prostřednictvím finančního leasingu, je možné vložit do nákladů pouze hodnotu 900 000 Kč.
Klasickým příkladem finančního leasingu je smlouva na 36 měsíců s první splátkou v hodnotě 30 % celkové pořizovací hodnoty. Tato splátka se daňově rozloží na 3 roky a pravidelné splátky se odepisují průběžně.
Pružnost existuje v délce leasingové smlouvy (v současné době ale minimálně tři roky) a je možné dohodnout jak pevnou, tak pohyblivou úrokovou sazbu, případně i nepravidelné splátky (kupříkladu regresivní). Dejte si velký pozor na další poplatky spojené s leasingovou smlouvou a vždy porovnávejte celkovou sumu, kterou zaplatíte za celé 3 roky až do okamžiku vlastnictví, s jinými formami financování. Nikde není psáno, že úroková sazba, kterou vám leasingová společnost nabídne, bude ta, na které se nakonec dohodnete!
Pokud uvažujete o koupi hmotného majetku, je pravděpodobné, že prodejce vám bude nabízet komplexní balík včetně leasingových služeb. Dejte si pozor, abyste za toto pohodlí neplatili. Je obvyklé, že prodejce a leasingová společnost mají blízký, často exkluzivní vztah, a proto je vždy nutné získat několik různých návrhů, abyste se ujistili, že podmínky, které získáváte, jsou pro vás nejvýhodnější. Každá leasingová společnost má vždy prostor na vyjednávání. Uvědomte si, že úroková sazba při leasingu bude vyšší než u klasického úvěru, a pokud nemáte daňovou povinnost (kupříkladu nejste plátcem DPH) nebo máte daňové ztráty, leasing ztrácí značnou část své atraktivity.
Předmět leasingu je také nutné plně pojistit – a leasingová firma bude mít zájem doporučit svoji pojišťovnu. Bude na vás, abyste leasingové firmě vyhověli a její majetek pojistili, ale přitom minimalizovali své náklady tím, že si vyberete vlastní pojišťovnu.
Výhodou může být, že leasing se objevuje pouze ve výkazu zisků a ztrát, nikoli v rozvaze. Protože nevlastníte předmět pronájmu, banka ani potenciální investor nevidí vaši finanční zatíženost a vaše střednědobé závazky.
Tím pádem vaše výkaznictví vypadá lépe než v případě, že byste stejný předmět zakoupili. Nicméně je víc než pravděpodobné, že tento fakt bude zviditelněn v procesu Due Diligence.
Půjčky na nemovitosti – hypotéky
Hypotéky nabízejí všechny bankovní ústavy. Pokud váš podnikatelský plán prokazuje návratnost, představují pro ně relativně bezpečnou formu půjčky. Dnes už na bankovním trhu najdete několik desítek produktů, které si jsou velmi podobné (stejně jako úvěry).
Půjčku na nemovitost lze uskutečnit jak v korunách, tak v jiných měnách, zde si ale MSP musí plně uvědomit riziko kursových změn, jak již bylo zmíněno na konci kapitoly Finanční produkty.
Úrokové sazby mohou být pevné (fixed) nebo pohyblivé/klouzavé (floating). Lze také dohodnout hypotéku, kde se po určitou dobu splácí pouze úroky. To je výhodné zejména pro začínající MSP. Dále lze získat hypotéku na zemědělskou půdu se státní podporou v rámci programu Půda (více informací viz Podpůrný a garanční rolnický a lesnický fond).
Typická hypotéka na podnikatelské prostory je na dobu 10 až 15 let, v případě bytové výstavby až na 20 let; poskytnutá hypotéka bude v hodnotě 70 % nemovitosti, na kterou je určena (a kterou se zaručujete). Pokud je již nemovitost za účelem hypotéky zastavena, je možné využít nárůstu ceny nemovitosti. Pokud je dnes cena vyšší než v době, kdy byla hypotéka poskytnuta, lze si vypůjčit i na hodnotu nárůstu – často nazýváno second mortgage.
Relativně novým produktem je tzv. americká hypotéka, se kterou je možné pořídit cokoli, nejen nemovitosti. Výše zmíněná second mortgage se často používá právě pro tento účel.
Příklad
Nemovitost v hodnotě milionu korun zaručuje hypotéku v hodnotě 700 000 Kč. Za několik let se hodnota nemovitosti zvýší na 1,5 milionu Kč. Na základě nárůstu hodnoty nemovitosti vznikl prostor pro navýšení hypotéky (second mortgage) a je možné půjčit si dalších 350 000 Kč. Navíc pokud se použije americká hypotéka, lze tyto prostředky použít pro libovolný účel.
Factoring
Většina MSP má největší část svého pracovního kapitálu v zásobách či pohledávkách.
Factoring je finanční nástroj, který pomáhá řešit každodenní problémy, kdy hodnota pohledávky, de facto vaše peníze, se na účtu vašeho klienta nacházejí po dobu splatnosti faktury (a často i po době splatnosti) - a vy tyto prostředky potřebujete. Princip spočívá v tom, že factor (banka, ale mnohdy také specializovaná finanční instituce) odkoupí vaše pohledávky a poskytne vám peníze ihned.
Příklad klasického factoringu
Na konci pracovního dne, kdy vystavíte svým klientům faktury, zašlete jejich kopie factoringové společnosti. Pokud si přejete, factor vám obratem převede na váš účet až 80 % hodnoty vydaných faktur. Poté se postará, aby faktury byly splaceny, a v případě překročení doby splatnosti jeho tým vaše klienty obvolává a (s vámi dohodnutými slovy) upomíná. Po zaplacení faktur vám factor doplatí zbývajících 20 % mínus manipulační poplatek, například 1,5 %. Po dobu, kdy tyto finanční prostředky čerpáte, platíte dohodnutou úrokovou sazbu.
Pokud by vaše pohledávky nebyly splaceny v dohodnutém období (které může být delší než vaše obvyklá doba splatnosti), má factor právo na vrácení těch 80 %, které poskytl na začátku.
V tomto příkladu byla použita typická procenta, nicméně bude záležet na vás, na jakých podmínkách se dohodnete. Vždy existuje prostor pro vyjednávání!
Factoring je vhodný pro většinu MSP, které už pár měsíců fungují a mají stabilní a rostoucí klientelu. Nehodí se pro nové firmy, které nemají historii platebního vztahu se svými klienty.
Nejčastější formou je tzv. tuzemský factoring s regresem (slovo regres znamená návratnost) a výše uvedený příklad je typický scénář.
Exportní factoring s regresem je další populární nástroj, i když slovo export v kontextu EU od 1. května 2004 ztrácí svůj tradiční význam. Přesněji se jedná o klienta, který sídlí mimo hranice České republiky a platí v cizí měně.
Tuzemský a exportní factoring bez regresu jsou velmi podobnými nástroji s tím, že pokud by váš klient nezaplatil v dohodnutém období, factor po vás nebude chtít navrácení oněch 80 %. Jejich součástí je totiž pojištění proti potenciálním neplatičům. Produkt se tedy hodí pouze tam, kde bonita vašeho odběratele je dostatečná, a je také dražší – právě o složku pojištění.
Je možné, že se setkáte s výrazem ledgering, který se často překládá jako management pohledávek. Výše uvedený příklad, kde se factoringová společnost komplexně stará o správu vašich pohledávek, je klasickou aplikací. Nicméně je třeba dodat, že dnes jen málo tuzemských factoringových společností má tyto dovednosti, a proto pod titulem factoring nabízí často půjčku, která je podložena hodnotou pohledávek.
Nejvyšší formou factoringu je produkt s názvem invoice discounting (sice ne elegantním, ale přesným překladem je diskontování pohledávek). Tento produkt se nabízí pouze nejbonitnějším klientům. Klient se pak dál sám stará o správu svých pohledávek a na základě vydaných faktur mu banka pouze půjčuje.
Výhody factoringu jsou evidentní. Pokud potřebujete, už den po vydání faktury máte k dispozici až 80 % její hodnoty (za předpokladu, že veškerá komunikace s factorem probíhá elektronicky). Představte si, o kolik by bylo podnikání jednodušší, kdyby vám klienti platili hned druhý den!
Díky factoringu můžete svým klientům nabídnout delší dobu splatnosti a díky lepšímu toku hotovosti trvat na vyšších slevách od dodavatelů. Navíc odpadají náklady spojené s upomínáním a případným vymáháním pohledávek. Další výhodou je fakt, že factor může přitlačit na pomalého platiče s větší razancí než vy, aniž by narušil váš obchodní vztah. Součástí správy pohledávek je také pravidelné podávání informací o jednotlivých klientech, jejich platební kázni, zda dodržují či překračují kreditní limity apod. Tak můžete lépe kontrolovat svou kreditní politiku.
Samozřejmě i zde existují nevýhody a je na vás, abyste si uvědomili, do jaké míry ovlivní váš názor na tuto formu půjčky. Patří k nim zejména délka smlouvy. Většina factoringových společností trvá na minimální délce smluvního vztahu – obvykle 12 měsíců – a výpovědní lhůtě. Před podpisem si dobře promyslete, jak to ovlivní pružnost vašeho podnikání. Factor také obvykle trvá na tom, aby všechny platby kromě hotovostních byly factorovány. Není to pravidlem, ale dejte si na to pozor.
Co se týče nákladů – na základě denní potřeby se rozhodnete, kdy budete tyto potenciální zdroje využívat. Samozřejmě, že pokud zdroje nečerpáte, neplatíte úroky ani manipulační poplatek. Nicméně budete platit měsíční poplatek (většinou 1 % z celkového obratu, hotovostní obrat se nepočítá). Tento tzv. servisní poplatek budete platit, i když nebudete přechodně službu využívat.
Již dříve zmíněný zpětný postih je další nevýhodou, nicméně pouze odráží realitu, že jste to vy, kdo zodpovídá za platební kázeň vašich klientů. Pokud vaši odběratelé splňují bonitní předpoklady, lze se pojistit proti regresi.
Pokud jeden či několik z vašich odběratelů tvoří velké procento vašeho obratu, je třeba, aby váš factor byl informován. Pokud by byly překročeny předem dohodnuté limity (například, že jeden klient nesmí překročit víc než 30 % vašeho celkového obratu), je třeba s factorem komunikovat a přizpůsobit váš kontrakt.
Je třeba dodat, že tyto „nevýhody“ představují obvyklé komerční reakce factoringových společností, kterými omezují svá rizika v situacích, kdy neznají vás ani vaše klienty. Tento vztah se časem ustálí na pragmatické spolupráci, která může reagovat na výjimky.
Pokud budete využívat kompletní factoringové služby včetně správy pohledávek, je nutné si uvědomit, že vaše klienty bude oslovovat cizí osoba (zaměstnanec factoringové společnosti), jejíž způsob jednání nemusí být vždy v souladu s vašimi představami. Určitě nebudete chtít, aby váš nejdůležitější zákazník, který se o pár dní opozdil s platbou, byl vystaven slovním políčkům. Je proto na vás, abyste se s factorem jasně dohodli, jak s jednotlivými klienty jednat; je dobré dohodnout přímo text jejich telefonické a písemné komunikace.
Tento potenciální problém je ale často považován spíš za výhodu, protože nepříjemnou práci s neplatiči přesunete na třetí stranu a neohrožujete osobní vztahy s klienty.
Je zde ještě jeden aspekt, který je třeba chápat a brát na zřetel. Factoringová společnost žije jednak z poplatků, jednak z úroků za poskytnuté peníze. Cynický pohled na jejich obchodní model by mohl poukázat na skutečnost, že čím pomalejší bude factor při vymáhání pohledávek, tím víc vydělá na úrocích (a pro vás budou jeho služby dražší). Při vymáhání pohledávek však ve skutečnosti mají factoringové společnosti, ve srovnání s vlastními zaměstnanci MSP, stejné, ne-li lepší výsledky. A to hlavně proto, že jsou specialisty a nemají tisíce dalších každodenních a rozptylujících problémů. Budete muset pečlivě sledovat jejich výkonnost, anebo předem dohodnout, jakou úspěšnost očekáváte. Pokud této úspěšnosti nedosáhnou, trvejte na sankcích, včetně předčasného zrušení factoringové smlouvy.
V zemích EU vykazuje factoring od roku 2000 roční řádově 18 % růst a očekává se, že do roku 2007 překročí svým finančním objemem klasické úvěrové produkty. Finanční experti se shodují, že vstupem do Evropské unie nelze očekávat obrovský příliv nových bankovních ústavů, narozdíl od příchodu nových factoringových společností, které budou nabízet komplexní factoringové služby, dodají know how a napraví relativně malou konkurenci na českém trhu.
Forfaiting
Tento finanční produkt se jmenuje podle anglického slova forfeit, doslova ztratit, přijít o něco, ztratit právo na něco, což může působit odstrašujícím dojmem; někdy se používá také termín odkup dlouhodobých pohledávek.
Jedná se však pouze o jistou formu factoringu. Tuto službu nabízejí pouze velké bankovní ústavy a je užitečná spíš pro podniky střední a větší velikosti.
Při forfaitingu se jedná opět o odkup pohledávek (většinou bez zpětného postihu), ale s tou výhodou, že forfaiting se netýká pouze odkoupení pohledávek. Forfaitingovou smlouvu lze uzavřít na základě pouhého kontraktu, tedy před realizací dodávky. Většinou se jedná o částky nad milion korun na jeden obchodní případ, proto je tento instrument málo využíván MSP. Banka v podstatě půjčí dohodnuté procento z dlužné sumy na základě záruk. Pokud obě strany (dodavatel i odběratel) jsou klienty stejného bankovního ústavu, je pravděpodobné, že poplatky budou nižší než u factoringu. Další výhodou je, že finanční prostředky lze čerpat v průběhu obchodu, například část při podpisu smlouvy, další část při první, dílčí dodávce a zbytek po konečné dodávce. Tento produkt je vhodný pro tuzemské i exportní obchodování.
