Tento dokument je jedním z prvních kroků vedoucích postupně ke zlepšení informovanosti malých a středních podnikatelů (MSP) v České republice. Průvodce světem financí se soustředí na finanční trhy a produkty relevantní pro MSP. Je psán z pohledu podnikatelů a snaží se najít alternativní řešení pro každodenní problémy, jakými jsou nedostatek kapitálu (počátečního či provozního) nebo aktiv, případně nedostatek znalostí a zkušeností k úspěšnému rozvoji podnikatelského záměru.
Když se v únoru 2004 zeptala jedna hospodářská komora svých členů, převážně tedy malých a středních podnikatelů, na jejich každodenní bolesti, na prvních 3 místech žebříčku byly:
- nesmyslná státní byrokracie
- nepružné banky neochotné riskovat
- příliš vysoká daňová zátěž
Tyto odpovědi asi nikoho moc nepřekvapí. Překvapivý je ale možná fakt, že se nejedná o hospodářskou komoru z Brna či Prahy, ale z Londýna, kolébky kapitalismu!
Vstup do Evropské unie přinesl mnoho nových příležitostí, ale i problémů, radostí, ale i strastí. Rozhodně ale nikomu nepřinese nic hotového. Malí a střední podnikatelé a jejich podniky (MSP) budou vždy bojovat o přežití, potýkat se s neplatiči, bankami, nepružností státní správy, ať už podnikají v Pardubicích, Portsmouthu či Palermu.
Tento dokument je jedním z prvních kroků vedoucích postupně ke zlepšení informovanosti MSP v České republice. Průvodce světem financí se soustředí na finanční trhy a produkty relevantní pro MSP. Je psán z pohledu podnikatelů a snaží se najít alternativní řešení pro každodenní problémy, jakými jsou nedostatek kapitálu (počátečního či provozního) nebo aktiv, případně nedostatek znalostí a zkušeností k úspěšnému rozvoji podnikatelského záměru.
První část je všeobecná a hovoří o vztahu MSP k finančnímu a kapitálovému trhu. Druhá část analyzuje finanční nástroje, které jsou pro MSP k dispozici, a posuzuje jejich vhodnost, výhody a nevýhody.Část třetí slouží jako přehled důležitých kontaktů, které vyplynuly z prvních dvou částí článku. Jednotlivé kapitoly objasní dílčí pojmy a myšlenky, příručka jako celek pak pomůže vybudování povědomí o možnostech financování MSP v rámci České republiky a prostředcích, díky kterým mohou být MSP úspěšnější a efektivnější.
Protože finanční svět používá angličtinu jako mateřský jazyk, jsou i v tomto dokumentu anglické termíny často užívány. Současně jsou ale vždy přeloženy do češtiny a vysvětleny.
- Podnikatelé versus bankovní systém
- Jak zatraktivnit podnikatelský plán
- Kde hledat volné prostředky
- Jak na první dojem zaujmout
- Banky a investoři
- Půjčky
- Přímý vstup formou kapitálové účasti
- Co zajímá finančníka
- Tok hotovosti (Cash Flow)
- Hlídejte si své cash flow
- Chraňte si své nápady
Financování MSP
Není povinností nikoho pomáhat MSP v jejich rozvoji. Banky či finanční komunita tuto povinnost nemají. Podporovat MSP je však rozumné a pragmatické, protože to zvyšuje zaměstnanost, snižuje požadavky na státní pokladnu, vede k inovacím a vytváří silnou střední třídu, která je zárukou demokracie. Evropská unie považuje MSP za jednu z nejdůležitějších oblastí podpory a existuje mnoho fondů, které jsou jim určeny. Bude záviset na schopnostech podnikatelů i státní správy, aby tyto prostředky byly využity.
- Rodina, příbuzní a známí
- Finanční produkty
- Banky a úvěry
- Pracovní a provozní kapitál
- Leasing
- Půjčky na nemovitosti - hypotéky
- Factoring
- Forfaiting
- Zvýhodněné úvěry ČMZRB a strukturální fondy
- Rizikový kapitál
- Business angels
Business Angels investice představují pro malé a střední podniky (MSP) v Česku velkou příležitost k růstu a následnému zhodnocení společnosti. Tento způsob financování je zcela obvyklý v USA, ale i v Evropě. Business Angels jsou fyzické osoby, které ve svém profesionálním životě byly či jsou úspěšnými podnikateli nebo manažery. Tito lidé chtějí pomoci v rozvoji jiným MSP a uplatnit své zkušenosti s řízením společnosti a vytvářením strategických koncepcí. - Venture kapitál
Dozvíte se co znamená venture kapitálová investice a jaké jsou její výhody a nevýhody. Najdete zde přehled společností poskytující rizikový kapitál v ČR a přehled poradenských firem, které Vám poskytnou pomoc při sestavování podnikatelského záměru. Dále zde naleznete výčet základních typů venture kapitálových investorů, nebo možný postup při sestavování podnikatelského plánu. - Burza
- Business angels
- Vývoz
Každý evropský stát podporuje své vývozce; i když už v kontextu Evropské unie nehovoříme o vývozu (exportu), každodenní riziko se pro podnikatele prakticky nezmění. Proto budeme slovo export používat i v kontextu obchodování v rámci EU. - EGAP
- Záruka
Záruky, nazývané Performance Bond (též Surety Bond), se většinou vystavují při velkých kapitálových projektech či projektech, kde se délka kontraktu měří v měsících či letech. Odběratel chce mít jistotu, že dodavatel má dostatečné finanční zázemí a dovednosti, aby projekt/dodávku dokončil.
Záruky jsou někdy vyžadovány i u MSP, například ve stavebnictví jsou dnes spíš normou než výjimkou. Pokud se jedná o menší projekty, kdy MSP je například subdodavatelem většího projektu, je možné, že bankovní záruka postačí. Banka pak garantuje, že na dokončení díla máte dostatečné finanční prostředky a často tuto záruku spojuje s vystavením potřebného úvěru. Banka však není schopna garantovat vaše dovednosti či dochvilnost dodávek.
Je nepravděpodobné, že by MSP nesl odpovědnost za velký kapitálový projekt, nicméně po vstupu do Evropské unie bude stále více evropských firem vyhledávat schopné české podniky jako subdodavatele velkých kapitálových projektů. V tomto případě počítejte s tím, že pojišťovna, která vydává záruku na celý projekt hlavnímu dodavateli, se bude zajímat také o každodenní procesy ve vaší firmě, což může znamenat jednak návštěvu pojišťovacích agentů, jednak požadavky na změny ve výrobních procesech, pravidel týkajících se bezpečnosti práce a hygieny, ekologie a využívání energie.
Pokud váš odběratel (tuzemský či zahraniční) trvá na záruce, vaše konečná cena by měla odrážet i tyto další náklady - proto je tuto otázku třeba probrat v úvodu vyjednávání. Tyto náklady se budou týkat získání certifikátů kvality (např. ISO) a budou spojené s komplexními procesy (best practice), na kterých mohou trvat hlavní dodavatel a jeho pojišťovna.
Mnoho exportních i tuzemských plateb se řeší jednoduše bankovním převodem či šekem, a to před, během či nejspíš po dodání zboží. Akreditiv je dalším finančním nástrojem, který řeší platbu, ale navíc dává oběma stranám jistotu, že platba bude uskutečněna a zboží/služby dodány. V mezinárodním platebním styku se jedná o nesmírně důležitý nástroj, nicméně je použitelný i v rámci republiky. Největší výhodou akreditivu je, že 100% zaručuje platbu.
- Pojištění
Podnikání bez rizika neexistuje, nicméně každé riziko lze ošetřit - ať už se jedná o lýtka Davida Beckhama či hlas Pavarottiho. Otázkou pro většinu MSP je, zda se náklady na ošetření rizika vyplatí, a zda to obchodní marže dovolí. Rizika a míra jejich pravděpodobnosti ovlivňují jak náklady pojištění, tak pohled MSP na jejich důležitost.
Většina MSP si uvědomuje, že je důležité pojistit svůj majetek, podnikatelské prostory, zásoby, strojní a vozový park či ztrátu zisku. Zákonné pojištění a pojištění proti krádeži, živlům či terorismu je standardní pro všechny MSP (i když po 11. září 2001 je pojištění proti terorismu v evropských městech považovaných za pravděpodobný cíl teroristických aktivit mnohonásobně dražší).
Největším rizikem pro většinu MSP je, že klient nezaplatí. Na toto riziko pojištění existuje, nicméně na českém trhu je relativně drahé a ve většině případů nelze pojistit pouze část pohledávek. Pojištění typu GA2 z kapitolyEGAP je jednou z variant, ale absolutní většina MSP toto riziko řeší realistickým přístupem k ohodnocení bonity svého obchodního partnera. V současné době prakticky neexistují tuzemské finanční produkty, které by zahrnovaly komplexní pojištění proti neplatičům. Akreditiv z předcházející kapitoly je další možností, jak toto nebezpečí ošetřit.
Funkce jednatele přináší celou řadu zodpovědností, které se týkají obecné podnikatelské morálky i právního systému. Všechny státy EU mají na funkci jednatele/ředitele MSP daleko zodpovědnější pohled a v mnoha z nich se již nelze schovávat za název s. r. o. či a. s. Například ve Velké Británii je ředitel podniku v případě, že jeho firma nebude schopna dostát svým závazkům, osobně odpovědný za veškeré dluhy své firmy, přestože by se jednalo o tzv. limited company (ltd.), což je ekvivalent naší s. r. o.
Naše legislativa se stále přibližuje EU a je pouze otázkou času, kdy i tato oblast bude vyžadovat nástroje, které pojistí jednatele proti osobní odpovědnosti plynoucí z jeho pozice.
Další problém, kterému bude MSP vystaven, je zodpovědnost za kvalitu produktů. Tak jako se dnes právní zástupce či architekt může pojistit na svou profesní odpovědnost (na své chyby/omyly/špatné rady), tak i MSP by měl zvážit pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou jeho vadným výrobkem někomu jinému (Product Liability).
To se samozřejmě týká každého podniku, který vyváží do EU, protože případné rozsudky evropských soudů se budou týkat sum mnohonásobně vyšších, než je zdejším zvykem. Co se týče USA a Kanady, pravdou je, že mnohé evropské firmy tam nevyváží právě proto, že si nemohou dovolit pojištění potenciálního soudního řízení v USA. Než začnete obchodovat v těchto teritoriích, je třeba tyto eventuality probrat s vaším pojišťovacím agentem.
Pamatujte, že jediný soudní proces proti vaší firmě, a to zcela nezávisle na konečném rozsudku, může znamenat kapitálovou zátěž nad finanční možnosti vašeho podniku.
Inovační MSP, které se pohybují v oblasti biotechnologií a nanotechnologií, musí pamatovat na to, že konečné výsledky experimentálních produktů jsou často nepředvídatelné. Mnoho pojišťoven považuje tyto technologie za moderní ekvivalent azbestu, kdy pojistné situace nastaly až po mnoha letech používání produktu.
- Key man
Pro malé a střední podniky jsou nejdůležitějšími aktivy lidé, klíčoví zaměstnanci, vedení, majitelé. Je mnohem jednodušší vyměnit rozbitý soustruh za nový, než najít nového zaměstnance, který bude rovněž specialistou.
Typ pojištění Key Man (z angličtiny doslova klíčový člověk) poskytne finanční prostředky v případě úmrtí nebo dlouhodobé indispozice klíčového zaměstnance/obchodního partnera.
U každé životní pojistky ovlivní výši pojistného dva základní parametry - věk pojištěnce a období, na které se pojistka uzavírá. První parametr je nedefinovatelný, nicméně lze předpokládat, že půjde o člověka produktivního věku; druhý parametr, tedy období, na které se pojistka uzavírá, by měl být v horizontu pouze několika let. Tento typ pojištění se typicky uzavírá tehdy, když nový investor (kupříkladu podnikatelský anděl) zakoupí obchodní podíl a obává se, že znalosti nebo dovednosti stávajícího majitele jsou natolik unikátní, že v případě jeho smrti či dlouhodobé indispozice bude investice znehodnocena. V tom případě je obvyklé, že se na život stávajícího majitele uzavře pojistka na dobu 2 až 3 let, kdy své znalosti (know how) předá jiným zaměstnancům. Dlouhodobá závislost budoucnosti firmy na jeho osobě tak bude odbourána. Pokud za tuto pojistku platí firma (MSP), vinkulace této pojistky by měla být na jméno zainvestované firmy, nikoli na jméno samotného investora. Samozřejmě nic nebrání investorovi, aby on sám, pokud to uzná za vhodné, na vlastní náklady pojistil život klíčové osoby ve firmě, do níž investoval. Protože se jedná o pojistku pouze na několik málo let, nepůjde o podstatné sumy, je-li klíčová osoba pracovního věku.
Rovněž je důležité uvažovat o kontinuitě firmy v případě úmrtí jednoho (dejme tomu) ze 2 společníků. Ti by si měli včas položit otázku, zda přeživší společník bude mít dostatečné finanční prostředky, aby odkoupil obchodní podíl, který získají pozůstalí. Pokud ne, vystavuje se nebezpečí, že bude mít nového partnera, který může mít zcela odlišné názory na vedení firmy. Key Man pojištění slouží mimo jiné právě k vytvoření dostatečných finančních prostředků na odkoupení obchodního podílu po úmrtí jednoho ze společníků.
Ukončit tohoto průvodce motivem smrti nebylo úmyslné ani symbolické, spíš realistické. Každý podnikatel musí být realistou, přestože si čas od času potřebuje připomenout také svůj sen, aby na konci dlouhého podnikatelského tunelu neustále viděl kousíček světla.
Optimisté tvrdí, že podnikání je tím nejvyšším výrazem osobní svobody a znamená to rozhodovat o svém osudu, výši příjmu, využití vlastního času i lidech, se kterými se chcete stýkat. Pesimisté namítají, že osud malého a středního podnikání je zcela v moci státních úředníků, bank, neplatičů a nesoudných klientů.
Skutečnost je, jak už to chodí, někde uprostřed. Pokud vám tato příručka na té obtížné, ale zároveň slastné cestě k osobní nezávislosti pomůže, splnila svůj účel.
Na koho se obrátit
