Nastavení pojistných sazeb vychází primárně z tržního ocenění úvěrového rizika na trhu korporátních dluhopisů, které se ve finančním světě vyjadřuje na roční bázi ve formě marže nad bezrizikovou úrokovou sazbou pro jednotlivé ratingy. Tato roční sazba ale musí být při zachování principu časové hodnoty peněz převedena na jednorázovou pojistnou sazbu kryjící celkovou dobu pojistného rizika a s pojistným splatným na počátku pojistného vztahu.

Úvěrové marže jsou aktualizovány jednou ročně, stejně tak i pravděpodobnosti selhání, neboť z důvodu zamezení extrémních výkyvů pojistných sazeb při pravidelné roční parametrizaci jsou ryzí tržní sazby váženy dlouhodobou ztrátovostí produktů založenou na pozorovaných pravděpodobnostech selhání, resp. dosahované míře vymahatelnosti. Přesto může docházet k podstatným meziročním změnám.

Kalkulačka pojistných sazeb

Konkrétně oproti minulému roku došlo k opětovnému poklesu pojistných sazeb, a to v průměru o 20 % ve spekulativním ratingovém pásmu (který začíná na stupni BB+ a níže), a dokonce pro protistrany v investičním pásmu (rating BBB- a lepší) dochází ke snížení v rozmezí 5-15 %. Jedná se o potvrzení situace z loňského roku, kdy se soukromý trh při oceňování úvěrového rizika plně vrátil do své přirozené polohy a předchozí nárůst úrovně pojistných sazeb vyvolaný primárně nejistotou z dopadů válečného konfliktu na Ukrajině byl tak zcela eliminován.

Navíc je patrný na trhu optimistický sentiment, který sazby táhne ještě níže, než je jejich obvyklá dlouhodobá úroveň (měřeno od roku 1993, současné pojistné sazby jsou na cca 2/3 úrovni). To podtrhuje i vývoj dlouhodobé ztrátovosti produktů, která se meziročně snížila průměrně o 2 %.