Spojené státy americké: Základní charakteristika teritoria, ekonomický přehled

23. 5. 2019

© Zastupitelský úřad ČR ve Washingtonu (USA)

Obsah neuveden

1.1. Oficiální název státu, složení vlády

Název státu

  • United States of America
  • zkráceně: United States
  • označení: USA nebo U.S.

Složení vlády

Vládu Spojených Států (výkonnou moc) tvoří prezident, viceprezident a 15 ministerstev. K 4. květnu 2018 bylo složení americké vlády:

  • zahraničních věcí (ustavené v r. 1789)
  • obrany (v dnešní podobě od r. 1947)
  • financí (1789)
  • vnitra (1849)
  • spravedlnosti (1870)
  • zemědělství (1862)
  • obchodu (1903)
  • práce (1913)
  • bydlení a územního rozvoje (1965)
  • dopravy (1966)
  • energetiky (1977)
  • školství (1979)
  • zdravotnictví (1979)
  • pro záležitosti vysloužilců (1988)
  • vnitřní bezpečnosti (2003).

Členy kabinetu ("Cabinet") prezidenta Donalda Trumpa jsou viceprezident Mike Pence a 15 níže uvedených ministrů („Secretaries“). Ministři jsou nominováni prezidentem, funkcí se však mohou ujmout až po schválení Senátem Kongresu USA (prostou většinou přítomných senátorů).

  • ministr zahraničních věcí (Secretary of State) – Mike Pompeo (od 26.4.2018)
  • ministr financí (Secretary of the Treasury) – Steven T. Mnuchin (od 13.2.2017)
  • ministr obrany (Secretary of Defense) – Patrick M. Shanahan (od 1.1.2019)
  • ministr spravedlnosti (Attorney General) - William Barr (od 14.2.2019)
  • ministr vnitra (Secretary of Interior) - David Bernhardt (od 2.1.2019)
  • ministr zemědělství (Secretary of Agriculture) - Sonny Perdue (od 25.4.2017)
  • ministr obchodu (Secretary of Commerce) - Wilbur L. Ross, Jr (od 28.2.2017)
  • ministr práce (Secretary of Labor) – Alexander Acosta (od 28.4.2017)
  • ministr zdravotnictví (Secretary of Health and Human Services) – Alex Azar (od 29.1.2018)
  • ministr bydlení a územního rozvoje (Secretary of Housing and Urban Development) – Benjamin S. Carson, Sr. (od 2.3.2017)
  • ministryně dopravy (Secretary of Transportation) - Elaine L. Chao (od 31.1.2017)
  • ministr energetiky (Secretary of Energy) – James Richard Perry (od 2.3.2017)
  • ministryně školství (Secretary of Education) – Elisabeth Prince DeVos (od 7.2.2017)
  • ministr pro záležitosti vysloužilců (Secretary of Veteran Affairs) – Robert Wilkie (od 28.3.2018) Acting
  • ministryně vnitřní bezpečnosti (Secretary of Homeland Security) – Kevin McAleenan (od 4.2019)

Dále jsou členy kabinetu prezidenta Trumpa: ředitel Kanceláře prezidenta (White House Chief of Staff) John Michael Mulvaney, ředitel Agentury na ochranu životního prostředí (Administrator of the Environmental Protection Agency) Andrew R.Wheeler, ředitel Úřadu pro řízení a rozpočet (Director of the Office of Management and Budget) Mick Mulvaney, obchodní zmocněnec USA (U.S. Trade Representative) - Robert Lighthizer, velvyslanec USA při OSN (Representative of the United States to the United Nations) Jonathan Cohen, ředitel Národního zpravodajství (Director of National Intelligence) – Daniel Coats, ředitelka Úřadu pro malé podniky (Administration of the Small Business Administration) - Chris Pilkerton.

zpět na začátek

1.2. Demografické tendence: Počet obyvatel, průměrný roční přírůstek, demografické složení (vč. národnosti, náboženských skupin)

Americký statistický úřad provádí velké sčítání vždy jednou za deset let, to poslední proběhlo v roce 2010. Údaje u nichž se datum publikace liší vychází z dílčích šetření a publikací. Další sčítání lidu je připravováno na rok 2020.

 

Počet obyvatel, hustota na km², podíl ekonomicky činného obyvatelstva

  • Populace: 327,2 tis obyv. (United States Census Bureau - odhad pro rok 2018)
  • Hustota: 34,2 obyv./km2
  • Podíl ekonomicky činného obyvatelstva – práceschopných vč. nezaměstnaných: 160 mil. (odhad 2018)

Průměrný roční přírůstek obyvatelstva a jeho demografické složení

  • Roční přírůstek obyvatelstva: 3,3% populace (4/2010-7/2012)
  • Zastoupení žen: 50,8 % (2013)
  • Zastoupení mužů: 49,2 % (2013)

Věková struktura (2013):

  • pod 18 let: 29,6 %
  • 18–64 let: 56,3 %
  • nad 65 let: 14,1 %

Medián věku: 37,8 roku (2015)

  • muži: 6,5
  • ženy: 39,2

Etnické skupiny (2010):

  • bílí 77,8 %
  • Hispánci 17,1 %
  • Afro-Američané13,2 %
  • Asiaté 5,3 %
  • Indiáni 1,2 %
  • ostrované 0,2 %
  • dvě a více ras 2,4 %

Nejrychleji rostoucí skupinou jsou Hispánci a Asiaté. Především u španělsky mluvících osob očekávají demografové výrazný nárůst v takovém rozsahu, že podíl bílých Američané se může snížit pod 50 % (do r. 2050).

 

Náboženské složení (2010)

  • křesťané 76,0 %
  • katolíci 23,9 %
  • baptisté 15,8 %
  • metodisté 5,0 %
  • luteráni 3,8 %
  • židé 1,2 %
  • muslimové 0,6 %
  • buddhisté 0,5 %

Mateřský jazyk (2011):

  • angličtina 79,1 %
  • španělština 13 %
  • čínština 1 %
  • tagalog 0,5 %
  • korejština 0,5 %

Úředním jazykem ve Spojených státech je angličtina.

zpět na začátek

1.3. Základní makroekonomické ukazatele za posledních 5 let (nominální HDP/obyv., vývoj objemu HDP, míra inflace, míra nezaměstnanosti). Očekávaný vývoj v teritoriu s akcentem na ekonomickou sféru.

Základní makroekonomické ukazatele za posledních 5 let

   

2014

2015

2016

2017

2018

HDP/obyv. (tis. $), nominální

54,6

56,1

57,6

59,9

n.a.

Vývoj objemu HDP (%)

2,4

2,4

1,6

2,6

2,9

Míra inflace-CPI* (%)

1,6

0,1

2,1

2,6

2,1

Nezaměstnanost (%)

6,2

5,3

4,9

4,05

3,9

*) CPI - consumer price index - index spotřebitelských cen

Zdroje: Pro HDP/obyvatele: stránky Světové Banky, pro ostatní ukazatele: údaje americké administrativy - www.bea.gov a www.bls.gov

 

Ekonomika USA se zdá být s růstem 3,2 % v prvním čtvrtletí 2019 (2,9 % za rok 2018), rekordně nízkou nezaměstnaností (3,8 %) a inflací pod 2,0 % v dobré kondici. Důvěra spotřebitelů se blíží rekordním maximům a růst mezd se vrací na předkrizovou úroveň. Silný výkon americké ekonomiky byl vyvolán mimo jiné i vlivem Trumpovy daňové reformy (prosinec 2017),  jeho hlavní příčinou je ale prosperita světové ekonomiky, která začíná klesat až na začátku roku 2019. Problémem americké ekonomiky je naopak stále rostoucí deficit zahraničního obchodu, hluboký deficit státního rozpočtu (pro fiskálního roku 2018 ve výši 779 miliard dolarů) a celková výše státního dluhu USA. Deficit zahraničního obchodu USA od května do listopadu 2018 mírně  vytrvale rostl. Zdá se, že Trampova obchodní politika tvrdé ruky prozatím kýžený výsledek snížení deficitu obchodní bilance nepřináší. Pokud jde o rozpočtový deficit v roce 2018, jedná se o pátý nejvyšší deficit v historii, přičemž první čtyři příčky v tomto pomyslném žebříčku obsadily schodky z let 2009 až 2012, kdy se Spojené státy potýkaly s dopady ekonomické krize. Státní dluh USA dosáhl v roce 2018 výše 21,516 bilionů amerických dolarů, což je 107 % amerického HDP. Tento dluh je nejvyšší na světě a roste rychleji než HDP. Přesto se americká administrativa své výdaje nesnaží nijak omezit a deficit státního rozpočtu pro fiskální rok 2019 by měl být ještě vyšší. Americké ministerstvo financí počítá s 833 miliardami dolarů a nejskeptičtější ekonomové nevylučují, že už v příštím roce přesáhne rozpočtový deficit hranici bilionu dolarů. Pokud by se americká ekonomika přehoupla ze současné prosperity do recese, což je dříve či později možné, a bylo by nutné dále snížit daně, mohla by se ekonomika USA dostat do vážných potíží. Ochranářská politika prezidenta Trumpa, která se netýká jen konkrétních položek z konkrétních zemí, naopak, je uplatňována plošně a v masivním rozsahu, ekonomice USA prozatím spíše škodí, než prospívá a do budoucna tomu velmi pravděpodobně nebude jinak. Nejdůležitějšími kroky prezidenta Trumpa a jeho administrativy v tomto ohledu v roce 2018 bylo uvalení dodatečných cel na hliník a ocel, zahájení šetření pro možnost uvalení cel na dovoz automobilů a masivní uvalení dodatečných tarifů na čínské zboží. 

Americkou ekonomiku mohou v blízké budoucnosti ovlivnit faktory, jako je vývoj jednání s EU, vývoj jednání s Čínou a  výsledek ratifikace nové dohody NAFTA (USMCA).

Pokud jde o EU-USA obchodní a ekonomickou relaci, je Evropská unie připravena zahájit jednání o obchodní dohodě se Spojenými státy a mohla by uzavřít dohodu před koncem roku 2019. Komise může zahájit jednání pro snížení cel na průmyslové zboží a jednání o uznávání schody. Ze strany Komise je možné jednat o automobilech, je však vyloučeno jednat o zemědělských produktech. Zákonodárci USA hrozí, že jakákoliv dohoda o snižování tarifů neprojde Kongresem, pokud do ní nebudou začleněny zemědělské produkty. Země EU se dohodly, že neuzavřou jednání, dokud nebudou odstraněna cla na ocel a hliník. Pakliže by byla uvalena cla na automobily, jednání by byla přerušena.

V otázce vztahů USA s Čínou probíhají mezi oběma stranami intenzivní jednání, jejichž hlavním cílem je zabránit další eskalaci napětí v podobě uvalování dodatečných cel. Pro USA je prioritou a konečným cílem snížení vysokého a stále rostoucího obchodního schodku s Pekingem a dále pak nalezení mechanismu na prosazení čínských závazků týkajících nuceného transferu technologií a krádeží duševního vlastnictví. US trvají na tom, že finální dohoda musí zahrnovat mechanismus, který zajistí, že Čína dodrží své závazky především v těchto dvou oblastech. Na každé straně by mohla být vytvořena agentury, která by uplatňování dohody kontrolovala. V případě nedodržení dohody ba mohly být cly postiženy obě strany.

Základní podmínkou demokratů pro ratifikaci nové dohody NAFTA (USMCA) je přijetí nového pracovního zákona v Mexiku (přijat v dubnu 2019) a zajištění jeho prosazování v praxi. Republikáni však požadují, aby byla legislativa nejen přijata, ale aby byla také zaručena její implementace. Jinak ji nebudou chtít v kongresu podpořit. Předsedkyně Sněmovny N. Pelosi by chtěla, aby bylo takové ujednání zakomponováno do dohody. Žádná ze tří stran už ale dohodu měnit nechce. Bílý dům tlačí na ratifikaci dohody již na jaře 2019. Po odstranění cel na hliník a ocel se zvýšily šance USMCA na ratifikaci ze strany Kanady a zároveň i části demokratů.

zpět na začátek

1.4. Veřejné finance, státní rozpočet - příjmy, výdaje, saldo za posledních 5 let

Federální rozpočet USA (v mld. USD)

 

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Příjmy

3 021,5

3 249,9

3 266,8

3,316

3,654

3,5

Výdaje

3 506,1

3 688,4

3 854,1

3,982

4,094

4,4

Saldo

-484,6

-438,5

- 587,3

- 665,0

- 779

- 896

Zdroj: U.S. Department of Treasury and Office of Management and Budget; Congressional Budget Office

 

Federální rozpočet a fiskální politika USA

V průběhu uplynulých zhruba 50 let se příjmy federálního rozpočtu USA pohybovaly v rozmezí 15 – 20% HDP Spojených států amerických. Nejvyšší úrovně, 21%, dosáhly ve fiskálním roce 1999-2000, pouze těsně nad hodnotou 15% HDP se pak pohybovaly v letech následujících po nedávné hospodářské krizi. V roce 2014 se příjmy rozpočtu již vrátily na obvyklou úroveň kolem 18% HDP. Řešení finanční krize z let 2008-9 si vyžádalo značné deficity státního rozpočtu. V rozpočtu pro rok 2017/18 jsou příjmy státního rozpočtu ve výši 19,4 %.

Pokud jde o výdajovou stránku federálního rozpočtu, mandatorní výdaje tradičně tvoří 60 – 65% rozpočtových výdajů. Vzhledem ke stárnutí populace a k dlouhodobě se zvyšujícím výdajům na zdravotní péči bude do budoucna podíl mandatorních výdajů spíše stoupat. K nejdůležitějším mandatorním výdajovým položkám přitom patří starobní důchody, náklady na zdravotní péči, sociální dávky a dávky v nezaměstnanosti. Žebříčku nemandatorních výdajů každoročně vévodí výdaje na obranu (více než polovina všech nemandatorních výdajů), následovány výdaji na vzdělání a rekvalifikace, dopravní infrastrukturu, sociální bydlení, rozvoj zdravotnictví a na mezinárodní vztahy včetně rozvojové pomoci.

 

Rozpočtový rok 2019-2020

  1. března 2019, předložil prezident Donald Trump rozpočtovou žádost pro fiskální rok 2020. Podle jeho návrhu by byly federální výdaje rekordní, a to ve výši 4,746 bilionu dolarů. Příjmy federálního rozpočtu jsou přitom odhadovány ve výši 3,645 bilionu dolarů. To by vytvořilo deficit ve výši 1.101 bilionu dolarů za období od 1. října 2019 do 30. září 2020. Vládní výdaje jsou kalkulovány ve třech kategoriích: povinné, což je 2,841 bilionu dolarů; diskreční ve výši 1.426 bilionů dolarů; a úroky ze státního dluhu ve výši 479 miliard dolarů.

Příjmy ve výši 3,645 bilionu dolarů jsou kalkulovány následujícím způsobem.

  • Daň z příjmů - 1,824 bilionu dolarů (50% celkových příjmů)
  • Sociální zabezpečení, Medicare a další daně ze mzdy - 1,295 bilionu dolarů (36%)
  • Firemní daně - 255 miliard dolarů (7%)
  • Spotřební daně a tarify - 157 miliardami dolarů (4%)
  • Zisk z hospodářství Federálního rezervního systému - 49 miliard dolarů (2%). Jedná se o platby úroků z dluhu USA, který Fed získává kvantitativním uvolňováním.
  • Zbývající 2% představují daně z nemovitostí a ostatní různé příjmy.

Výdaje ve výši 4,746 bilionu dolarů jsou členěny následujícím způsobem

  • téměř 60% představují výdaje za povinné dávky, jako je sociální zabezpečení, Medicare a Medica
  • Úroky z amerického dluhu představují zhruba 479 miliard dolarů. Úrok ze státního dluhu ve výši přibližně 22 bilionů dolarů nejrychleji rostoucím federálním výdajem.
  • Zbývajících 1,4 bilionu dolarů představují ostatní výdajové položky

zpět na začátek

1.5. Platební bilance (běžný, kapitálový, finanční účet), devizové rezervy (za posledních 5 let), veřejný dluh vůči HDP, zahraniční zadluženost, dluhová služba

Běžný účet, mld. USD

 

2014

2015

2016

2017

2018

Vývoz zboží

1 633

1 513

1459

1551

1672

Dovoz zboží

2 374

2 273

2209

2362

2563

Saldo obchodu se zbožím

-741

-760

-749

-811

-891

Vývoz služeb

711

751

752

781

828

Dovoz služeb

477

489

503

538

559

Saldo obchodu se službami

+233

+262

+249

+243

+262

Příjmy z jiných aktivit*

963

915

930

1076

1200

Výdaje na jiné aktivity*

844

860

910

974

   1067

Celkové saldo běžného účtu

-388

-486

-481

-466

-496

* - pod jinými aktivitami se rozumí investiční příjmy, kompenzace zaměstnanců a sekundární příjmy (penze, pokuty, osobní transfery peněz, platby za pojistné aj.)

Zdroj: Bureau of Economics Analysis  - https://www.bea.gov/system/files/2019-03/trans418.pdf

 

Americký běžný účet je historicky záporný, největší část deficitu obchodu se zbožím připadá na obchod s Čínou. Stejně tak tradiční je přebytek v obchodu se službami, který charakterizuje silné postavení které v této oblasti Amerika (vývoz holywoodských filmů a jiné kultury, služby internetových firem, pojišťovnictví a bankovnictví,...). 

 

Finanční účet, mld. USD

 

2013

2014

2015

2016

2017

Nabytí finančních aktiv, z toho (finanční výdaje (+))

649 587

818 784

194 205

347 891

1 212 361

  • přímá investiční aktiva (investiční majetek, portfoliové investice,...)

874 094

921 53

471 549

352 219

1013 934

  • jiná investiční aktiva (měny, půjčky,...)

-221 408

-99 162

-271 052

-6 418

200,117

Nabytí finančních závazků, z toho (příjmy (+))

1 055 789

1 091 350

502 112

741 393

1,587,915

  • přímé investiční závazky

800 118

941 135

720 138

716 782

1185 725

  • jiné investiční závazky

255 670

150 214

-218 027

24 612

402,191

Finanční deriváty jiné než rezervy

2 222

-54 270

-25 248

15 817

26 363

Celkové saldo finančního účtu

(čisté půjčky ze zahraničí (+), čisté půjčky do zahraničí (-))

-403 979

-326 836

-333 155

-377 685

-349 191

 

Finanční účet Spojených států odráží to, že dolar je stále nejrozšířenější měnou používanou pro finanční transakce soukromých i státních investorů. Značná volatilita jednotlivých položek odráží proměnlivou situaci ve světové ekonomice, kdy zahraniční i američtí investoři rozhodují o investicích mimo USA nebo do dolarových aktiv podle mezinárodní makroekonomické situace, která se v čase mění. S očekávaným růstem úrokové sazby ze strany FED se dá očekávat růst finančních závazků USA proti světu, protože dolarové obligace jako téměř bezriziková investice budou díky zvýšeným výnosům lákat více zahraničních investorů.

 

Kapitálový účet, mld. USD

 

2014

2015

2016

2017

2018

Příjmy z kapitálových a jiných transferů

0

0

0

24,868

9, 418

Výdaje na kapitálové a jiné transfery

45

42

59

21

10

Saldo kapitálového účtu

-45

-42

-59

24,847

9,408

Zdroj: U.S. Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis, http://1.usa.gov/1P7zRvK 

 

 

Devizové rezervy, mil. USD

květen 2015

119 759

květen 2016

119 551

květen 2017

116 909

květen 2018

125 725

březen 2019

125 175

 Zdroj: MF USA, http://1.usa.gov/1RDGlNe

 

Největší část rezerv tvoří speciální instrumenty a pozice u Mezinárodního měnového fondu (SDRs, Special Drawing Rights), následované rezervami v eurech a japonském jenu.

Veřejné (vládní) zadlužení se v USA označuje jako „public“ či „national debt“ a provází Spojené státy americké v podstatě od doby jejich vzniku. K jeho prohlubování dochází primárně díky opakovaným deficitům veřejných rozpočtů. V USA je již od roku 1917 zákonem stanoven limit na výši federálního dluhu, jeho výši však Kongres pravidelně navyšuje. K věřitelům amerického státního dluhu patří přibližně z poloviny Federální rezervní systém (Fed) a mezivládní holdingy. Ze zahraničních věřitelů drží největší podíly Čínská lidová republika následovaná Japonskem.

zpět na začátek

1.6. Bankovní systém (hlavní banky a pojišťovny)

Bankovní soustavu Spojených států tvoří centrální banka (Federal Reserve System - Fed) a rozvinutá síť komerčních bank a spořitelen.

Fed, který ve Spojených státech plní funkci centrální banky, byl založen 23. prosince 1913 a jeho hlavním úkolem je řízení měnové politiky. Strukturu Fed tvoří sedm částí: (1) rada guvernérů ve Washingtonu D.C., (2) 12 Federálních rezervních bank a jejich 25 poboček po celé zemi, (3) Federální výbor pro volný obchod, (4) Federální rada poradců, (5) Klientská poradní rada, (6) Poradní výbor spořitelen a (7) komerční finanční instituce (banky, spořitelny, atd.). Fed má právo a povinnost určovat rezervy komerčních bank pro jištění osobních a obchodních kont. Fed také určuje diskontní sazbu či výši a trvání úvěru podloženého cennými papíry. Rada guvernérů Fed kontroluje všechny rezervní banky a jejich aktivity. Další důležitou roli hraje Fed při oddělení bankovního a komerčního sektoru ekonomiky, kontroluje koupě akcií bankami a reguluje  tok informací o bankovních aktivitách vůči klientům. Fed má dvojí charakter - je to de facto „banka bank“, kdy každá banka musí být povinně vlastníkem akcií příslušné regionální pobočky Fedu a současně jako většina centrálních bank na světě Fed sehrává důležitou roli v hospodářské politice státu: realizace monetární politiky zaměřené na plnění jednotlivých hospodářství cílů (růst ekonomiky, inflace, plná zaměstnanost apod.), dále pak provádění bankovního dohledu a poskytování finančních služeb americké vládě.

Podle oficiálních statistik byla v USA k 31.12. 2018 federálně pojištěna (Federal Deposit Insurance Corporation/FDIC) deposita celkem v 5.406 komerčních bankách a spořitelnách. Celková aktiva u těchto finančních ústavů představují k 5.1.2019 17.188 mld. USD (zdroj https://www.federalreserve.gov/releases/h8/current/default.htm). Od roku 2008 v USA zaniklo zejména v důsledku finanční krize a následných restrukturalizací již více než tisíc finančních ústavů. Vklady jsou v USA podle zákona pojištěny do výše 250 tis. USD na jeden vklad u jedné banky. Banky s ohroženou likviditou jsou buď převedeny do nucené správy FDIC a ta se snaží z jejich prodeje uspokojit věřitele nebo je banka spojena se silnějším partnerem. Největším pádem komerční banky během hospodářské krize 2008/2009 byl případ Washington Mutual (WaMu), která byla prodána JPMorgan Chase za 1,9 mld. dolarů v říjnu 2008. Aktiva WaMu v době pádu činila 307 mld. USD. Za zmínku zcela jistě stojí i fakt, že od počátku existence FDIC (1. 1. 1934), žádný střadatel s pojištěným vkladem v USA nepřišel o „jediný“ cent.

Na počátku ekonomické krize let 2008/2009 v USA stál právě finanční sektor, resp. jeho část poskytující hypotéční půjčky v oblasti nemovitostí, a to když se v létě roku 2007 v USA zhroutil tzv. trh s rizikovými hypotečními úvěry. Do vážných problémů se jeho následkem dostaly téměř všechny finanční instituce v USA (a v zámoří), právě v návaznosti na obří spekulativní investice do oblasti rizikových hypoték, resp. investičních instrumentů, které jimi byly jištěny. V červenci 2008 zavládla panika kolem finanční stability dvou státem jištěných obřích hypotéčních společností Freddie Mac a Fannie Mae, které zajišťovaly hypotéční úvěry v celkové hodnotě převyšující 5 bilionů dolarů v době, kdy celková výše hypotéčních úvěrů v USA činila přibližně 12 bilionů dolarů. Federální vláda USA byla nakonec nucena převzít nad Fannie Mae a Freddie Mac kontrolu. Další kritickou zprávou bylo převzetí známé investiční banky Merrill Lynch, která patřila mezi finanční ústavy nejvíce postižené hypotéční krizí od jejího samotného počátku, tradiční americkou komerční bankou Bank of America. Největší objetí krize byl však pád 158 let staré newyorské investiční banky Lehman Brothers, která byla čtvrtou největší investiční bankou USA. Pád této investiční banky představoval krach zatím největší americké společnosti v historii vůbec.

V zájmu prevence opakování finanční krize byl v r. 2010 přijat Kongresem tzv. Dodd-Frankův zákon (plným názvem Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act), který se zaměřil na tři hlavní navzájem se prolínající problémové oblasti: regulace, deriváty a TBTF (Too Big To fail - tj. banky příliš velké na to, aby padly). Pokud jde o vyšší regulaci, při centrální bance vzniklo Bureau of Consumer Financial Protection, s cílem dohlížet na trh hypoték a kreditních karet a byl také vytvořen dozorový orgán Financial Stability Oversight Council, který identifikuje finanční ústavy, jejichž případný pád by představoval riziko pro celý finanční systém USA. Zákon obsahuje také tzv. Volckerovo pravidlo, podle nějž musí banky oddělit od „matky“ své divize obchodující s vlastním jměním a zbavit se podílů v hedge fondech a kapitálových společnostech. Pokud jde o TBTF, obsahuje zákon pravomoc vlády USA obsadit velké finanční ústavy s rizikem pádu, nastolit krizový management a věřitele vyplatit z fondů vytvořených z nově zavedených daní pro finanční sektor.

 

Od roku 2009 pak organizuje Fed ve spolupráci s administrativou v největších amerických bankách každoročně zátěžové testy, tzv. „stress tests“, které by měly ukázat na kolik je bankovní sektor v USA schopen vypořádat se s nejrůznějšími scénáři zhoršování se ekonomické situace, které by mohly vést k dalšímu nesplácení úvěrů. Výsledky dopadají pro americké banky víceméně dobře, některé banky jsou nuceny navýšit kapitál či přijmout další opatření, nicméně testy vyvracejí nejhorší předpovědi. V současné době je tak možné bankovní systém USA v podstatě označit za stabilizovaný. Většina bank v USA, díky v minulosti dlouhodobě udržované nízké základní úrokové sazbě poskytované Fed/em (donedávna nulové, od začátku roku 2016 ve výši 0,5 %, avšak v průběhu roku 2018 již 1,75 %) a razantnímu snižování vlastních provozních nákladů, opět vykazuje solidní provozní zisky a jejich akcie se stávají znovu atraktivními i pro drobné investory.

Určitá rizika do budoucna však mohou plynout především z trhu komerčních realit, kde se zvyšuje podíl developerů, kteří mají problémy se splácením úvěrů a stále velkého množství nesplácených hypoték ze strany domácností. Řešení těchto problémů by se mělo podařit rozložit do několika let. Ekonomičtí experti již však v nejbližší době neočekávají další velké krize typu zhroucení finančních ústavů typu WaMu či Lehman Brothers.

 

10 největších bank v USA podle výše aktiv k 1. 1. 2019

 

Název banky

Sídlo

Aktiva (mld. USD)

1.

JP Morgan Chase

New York, NY

2 623

2.

Bank of America    

Charlotte, NC

2 355

3.

Citigroup

New York, NY

1 917

4.

Wells Fargo

San Francisco, CA

1 896

5.

Goldman Sachs Group

New York, NY

932

6.

Morgan Stanley

New York, NY

854

7.

U.S. Bancorp

Minneapolis, MN

467

8.

TD Group Holdings

Wilmington, DE 

390

9.

PNC Financial Services

Pittsburgh, PA 

382

10.

Capitol One Financial Corporation

McLean, VA

373

Zdroj: National Information Center - Federal Reserve System

 

Tak jako jsou USA finančním světovým centrem, platí to i v oblasti pojišťovnictví. USA jsou nejen největším pojišťovacím střediskem, ale také hlavním generátorem nových pojišťovacích produktů a zajišťovacích schémat. Důležitost a velikost tohoto trhu lze dokumentovat na skutečnosti, že pojišťovny vytvářejí 6-8% amerického HDP či že počet zaměstnanců v sektoru finančnictví a pojišťovnictví přesahuje hodnotu šesti milionů. Regulátoři registrují celkem přes 1000 pojišťoven s platnou licencí. Z nich je přes 100 zahraničních, nejvíce kanadských, nizozemských, francouzských, britských a švýcarských.

Vážnost, jakou Američané věnují např. oblasti životního pojištění, dokumentuje fakt, že počet životních pojistek překračuje počet obyvatel USA (cca 380 mil.). Jen životní pojišťovny mají uzavřeny pojistky v celkové hodnotě 20.33 trilionu USD. Pojišťovací legislativu si určují jednotlivé státy prostřednictvím svých administrativ, většinou pod názvem Department of Insurance v čele s Insurance Commissioner. Ten je i arbitrem při případných sporech a stížnostech klientů  na pojišťovny. Aby byla zajištěna alespoň částečná kooperace a příbuznost pravidel mezi jednotlivými státy, působí na federální úrovni nevládní Národní asociace pojišťovacích ministrů (NAIC) sdružující regulátory jednotlivých U.S. států. Asociace vydává doporučení, kterými se státy mohou, ale nemusejí při přijímání vlastní legislativy řídit. V praxi se většina států doporučeními asociace řídí.

Za nejdůležitější – vzhledem k existenci finančního centra na Wall Streetu – je považován pojišťovací odbor administrativy státu New York. 93 % životních pojišťoven je sdruženo v zájmové organizaci Americká rada životních pojistitelů se sídlem ve Washingtonu D.C. Velká část amerických pojišťoven má sídlo na Bermudských ostrovech. Bermudy, které jsou pod britskou správou, nabízejí pojišťovacím společnostem výhodné daňové podmínky. Ještě více jsou Bermudy oblíbeny mezi zajišťovnami (pojišťovny pojišťoven), ze čtyřiceti největších zajišťoven na světě jich na Bermudách sídlí třináct. Americké pojišťovny si často tuto informaci nechávají „pro sebe“ a i když je regulační rámec ostrova pozitivně hodnocen a převážně v souladu s mezinárodními účetními standardy, často o tom neví ani jejich klienti.

Neexistence jednotného federálního regulačního rámce je předmětem časté kritiky ze strany politiků a odborníků. Podle jejich názoru USA postrádají organizaci schopnou pracovat s poznatky z globálních trhů a adekvátně reagovat v případě náhlé potřeby. Roztříštěný pojišťovací dohled mezi jednotlivými státy USA podle nich nemůže tuto roli splnit. Pojišťovací společnosti se jednotnému federálnímu dohledu spíše brání. Argumentují tím, že pojištění je slibem vyplatit pojištěnému v případě škody finanční náhradu a jako takové je tedy vázáno na místo události a regulační rámec státu. kde k ní došlo.

Největší pojišťovnou z hlediska objemu kapitalizace je k počátku roku 2019 State Farm následovaná Berkshire Hathaway Group a Liberty Mutual. Mezi největší pojišťovny též v posledních letech patří firma GEICO, která je vlastněna Berkshire Hathaway. V roce 2019 první desítka autopojišťoven ovládá více než 72% trhu v USA.

České firmy obchodující a podnikající v USA si musí uvědomit důležitost, jaká je zde věnována pojištění (téměř) veškerých aspektů podnikání. Pojištění je důležitou součástí prakticky každé obchodní transakce a rozmanitost jednotlivých pojistných produktů a kombinací je obrovská. Zahraničním firmám se v první instanci vyplatí oslovit pojišťovacího brokera, v ideálním případě se zkušeností s obchodníky z Evropy. Doporučujeme zvážit angažování právního či pojišťovacího experta i v případě, že americký partner již příslušná ustanovení do smlouvy „automaticky“ zařadil, ve většině případů jsou diskutovatelná (avšak z pohledu české firmy ne bez pomoci místního experta, stojícího na naší straně). Síla a zdraví pojišťoven je předmětem hodnocení mnoha ratingových společností, nejznámější je hodnocení firmou A.M. Best.

Užitečné weby: www.naic.org; www.acli.org; www.dfs.ny.gov. Vyhledávání pojišťoven ve státě New York

zpět na začátek

1.7. Daňový systém

Podobně jako v ČR jsou daně v USA rozděleny na přímé a nepřímé. Většina nepřímých daní má složku federální a státní, to znamená, že část daní je odváděna příslušnému státu a část odvodu plyne do federální pokladny. Federální vláda také určuje některé položky daně z příjmu. Většina daní je v kompetenci státních orgánů. Míra zdanění je v různých oblastech USA odlišná.

 

1) Přímé daně

Daň ze zisku firem (corporate income tax - CIT)

Tato daň je vybírána na všech správních úrovních (federální, státní, místní). Je třeba vyplnit a odevzdat tři formuláře pro jednotlivé úřady. Některé státy Unie (Nevada, Ohio, South Dakota, Texas, Washington a Wyoming) nemají daň ze zisku firem, avšak s výjimkou států Jižní Dakota a Wyoming její absenci kompenzují jiným daňovým zatížením firem, většinou daní z hrubého obratu (gross receipts tax). Nejnižší sazbu uplatňuje North Carolina (2,5%), nejvyšší sazba je v roce 2019 v Iowě (12%); dalších 6 států (Aljaška, Illinois, Minnesota, New Jersey a Pennsylvánie, stejně jako District of Columbia) má sazby na úrovni 9% nebo vyšší. V řadě ostatních států Unie má daň ze zisku firem několik daňových pásem.

Federální daň ze zisku firem v USA byla až do roku 2018 tvořena 8 sazebními pásmy od 15 do 35 procent. Přijetím Zákona o snížení daní a o pracovních místech z 20. prosince 2017 (The Tax Cuts and Jobs Act of 2017) se eliminovala daňová pásma a byla zavedena jednotná sazba 21% z daně z příjmu firem.

Sociální pojištění (social security tax) a zdravotní pojištění (medicare tax)

Platí je zaměstnavatel i zaměstnanec ze svého hrubého příjmu. Zaměstnavatel odvádí na sociální pojištění (Social Security) 6,2% a na zdravotní pojištění (Medicare) 1,45% z objemu mezd svých zaměstnanců. Zaměstnanec odvádí to samé ze své mzdy. Dohromady tedy zaměstnavatel odvede za své zaměstnance 15,3% z objemu mezd. Zaměstnancům s platem nad 200.000 USD ročně má zaměstnavatel povinnost strhnout dodatečných 0,9 % na Medicare. Příjemcům sociálního zabezpečení se v roce 2019 zvýšily dávky o 2,8%, což je největší nárůst od roku 2012. Další změna se promítla v dani ze sociálního zabezpečení, která jako jediná má ohraničen mzdový limit, ten se pro rok 2019 zvýšil ze 128 400,- USD na 132 900,- USD.

Obamacare

Od 1. 1. 2014 je v USA v platnosti tzv. Patient Protection and Affordable Care Act (neformálně přezdívaný „Obamacare“), jehož hlavním cílem je poskytnutí přístupu více než 48 milionům nepojištěných Američanů k levné, ale zároveň kvalitní zdravotní péči, zdravotnímu pojištění a taktéž snížení růstu výdajů na zdravotní péči v USA. Tento institut všem osobám žijícím v USA ukládá povinnost disponovat zdravotním pojištěním a v rámci této povinnosti zároveň stanovuje nejmenší přijatelný rozsah pojistného plnění. Plátci federální daně z příjmu podléhají nezávisle na svém občanství daňové pokutě, pokud pojistnou povinnost nedodrží či pokud tuto povinnost nedodrží jejich nezaopatření rodinní příslušníci. Z pojistné povinnosti jsou vyňaty osoby, jejichž pojistné by překročilo osm procent příjmu jejich domácnosti, a dále mj. příslušníci indiánských kmenů či osoby ve výkonu trestu odnětí svobody. Pojistná povinnost se považuje za splněnou ze strany osob s nejnižšími příjmy, jež jsou zařazeny do programu chudinské zdravotní péče (Medicaid). Administrativa prezidenta Donalda Trumpa, která vyvíjí od svého nástupu počátkem roku 2017 úsilí směrem k reformě zdravotního systému a zrušení "Obamacare", oficiálně prohlásila svůj nesouhlas s celým zákonem o cenově dostupné péči dne 1.5.2019 u federálního odvolacího soudu, kde tvrdila, že podpis zákona Obama-éra byl protiústavní a měl by být zrušen.

Daň z příjmu fyzických osob (individual personal income tax)

Tato daň je vybírána také na všech správních úrovních (federální, státní, místní). Některé státy tuto daň nevybírají vůbec (Alaska, Florida, Nevada, South Dakota, Texas, Washington a Wyoming). Jiné státy (New Hampshire, Tennessee) vybírají daň z příjmu pouze z dividend a příjmů z úroků, přičemž Tennessee postupně tuto sazbu snižuje a do roku 2022 se přidá ke státům, které daň z příjmu fyzických osob neuplatňují. Některé státy mají pouze jednu sazbu daně z příjmu (Colorado 4,63%, Illinois 4,95%, Indiana 3,23%, Massachusetts 5,05%, Michigan 4,25%, New Hampshire 5%, North Carolina 5,25%, Pennsylvania 3,07% a Utah 4,95%). Většina států v USA má progresivní daň z příjmu. Nejnižší sazba nejvyššího tarifu státní daně z příjmu se vybírá ve státě Tennessee (2,0%), nejvyšší v Kalifornii (13,3%).

Cizinec neplatí daň z příjmu v USA, pokud  zde v kalendářním roce stráví méně než 183 dní a mzdu mu platí nepřetržitě jeho zahraniční zaměstnavatel. Další kritéria mohou být založena na tzv. kumulativním testu, který se vypočítává z počtu dnů strávených v USA za poslední tři roky.

Federální daň z příjmu osob v USA má 7 daňových pásem. Zákon o snížení daní a o pracovních místech z 20. prosince 2017 (The Tax Cuts and Jobs Act of 2017), jinak známý jako daňová reforma, snížil výši daňových pásem a sazby. Daňová sazba se dále liší podle toho, zda je osoba v manželském svazku či nikoliv. Přehled daňových sazeb pro rok 2019 včetně výše zdanitelného příjmu ukazuje následující tabulka:

 

Sazba daně

 

Výše zdanitelného příjmu (svobodní)

Výše zdanitelného příjmu (manželský pár)

Výše zdanitelného příjmu (manželský pár danící separátně)

10%

0 – 9.700 USD

0 - 19.400 USD

0 - 13.850 USD

12%

9.701 - 39.475 USD

19.401 – 78.950 USD

13.851 - 52.850 USD

22%

39.476 – 84.200 USD

78.951 - 168.400 USD

52.851 - 84.200 USD

24%

84.201 - 160.725 USD

168.401 - 321.450 USD

84.201 - 160.700 USD

32%

160.726- 204.100 USD

321.451 - 408.200 USD

160.701  - 204.100 USD

35%

204.101 - 510.300 USD

408.201 - 612.350 USD

204.101 - 510.300 USD

37%

nad 510.300 USD

nad 612.350 USD

nad 510.300 USD

Zdroj: taxfoundation.org

 

2) Nepřímé daně

Prodejní daň (Sales Tax)

Sales Tax je daň ze spotřeby a tvoří určité procento ceny zboží a služeb (obvykle 5-7%). Ceny zboží a služeb jsou v USA uváděny bez daně, ta je připočtena až při samotném placení. Sales tax lze připodobnit k DPH, rozdílem však je, že sales tax platí pouze spotřebitelé - prodejci ji neplatí, pokud nakoupené zboží nevyužívají. Sales Tax platí i obchodníci, kteří dále prodávají nakoupené zboží. Daň zaplacenou při nákupu zboží pak dostávají zpět od finančního úřadu. 

Sales tax je vybírána na státní úrovni (45 států a District of Columbia), někdy také na úrovni county (okres) či města/obce (38 států). Pět států s nejvyššími průměrnými kombinovanými státními a místními sazbami daně z prodeje jsou Tennessee (9,47%), Louisiana (9,45%), Arkansas (9,43%), Washington (9,17%) a Alabama (9,14%). Výše sales tax je rozdílná v jednotlivých státech USA. Některé státy USA jako Aljaška, Delaware, Montana, New Hampshire a Oregon sales tax na úrovni státu nevybírají. V ostatních státech se kombinovaná výše daně v roce 2019 pohybuje od 1,43% (Aljaška) do 9,47% (Tennessee).

 

Letecké a letištní daně (airport tax)

V rámci této kategorie existuje několik druhů daně. Nejvýznamnější je vzhledem k objemu domácí letecké dopravy daň z každé prodané letenky. Ta je kombinací podílu na ceně letenky a pevné částky a v současnosti činí 7,5% + 4,50 dolary. Vedle toho je letecká doprava také zatížena daní z letecké nákladní dopravy a daní z prodeje leteckého paliva.

 

Telekomunikační daň (telecommunications tax)

Prodej telefonních předplacených telefonních karet je zdaněn 3 % z jejich předplacené hodnoty. Obsahuje-li karta místo dolarové hodnoty počet impulsů nebo počet minut, daň 3 % se vztahuje na hodnotu této služby, kterou stanoví U.S. Department of Treasury podle zvláštních předpisů.

 

Spotřební daň (excise tax)

Stejně jako v jiných zemích, i v USA je vybírána zvláštní spotřební daň na výrobky považované za „luxusní“ či za nadměrně zatěžující životní prostředí (pohonné hmoty, alkohol, cigarety atd.).

 

Spotřební daň k 1. 1. 2019

Předmět daně

Výše

federální daň sdruženého fondu úniku z podzemních palivových nádrží (LUST)

0,1 centu na galon (c/gal)

speciální paliva

propan – 18,4 c/gal

tekutý zemní plyn – 24,3 c/gal

methanol – 9,25 c/gal

tabák a cigarety

úroveň daně se liší stát od státu, variuje od 17 c na krabičku v Montaně po 435 c na krabičku v New Yorku a v Connecticutu, v průměru 173 c na krabičku

vakcíny

75 c na dózu

motorová paliva

úroveň daně se liší stát od státu,v průměru se u obou druhů paliva pohybují kolem 28,6 % - k ní je potřeba připočíst federální daň, která činí pro benzín 18,4 c/gal, letecký benzín 19,4 c/gal a naftu a kerosin 24,4 c/gal

daň z prodeje piva

úroveň daně se liší stát od státu, variuje od 2 c/gal ve Wyomingu po 129 c/gal v Tennessee

daň z prodeje vína

úroveň daně se liší stát od státu, variuje od 17 c/gal v Kalifornii po 250 c/gal na Aljašce

daň z prodeje alkoholu

úroveň daně se liší stát od státu, variuje od 14,27 USD/gal ve státě Washington až po 1,5 USD/gal ve státech Maryland a v District of Columbia. V sedmnácti státech má stát monopol na prodej a distribuci alkoholu, pět států nemá daň z prodeje vůbec (Arkansas, Delaware, Montana, New Hampshire a Oregon)

Zdroj: epa.gov, taxadmin.org, state.gov, irs.gov, ttb.gov, taxfoundation.org, eia.gov/petroleum/marketing/monthly/.../fueltaxes.xls, irs.gov/pub/irs-pdf/f720.pdf,irs.gov/pub/irs-pdf/i720.pdf, taxadmin.org/assets/docs/Research/Rates/beer.pdf, taxadmin.org/assets/docs/Research/Rates/wine.pdf, taxadmin.org/assets/docs/Research/Rates/liquor.pdf

zpět na začátek

Zdroj: Ministerstvo zahraničních věcí (MZV)

Tisknout Vaše hodnocení: